👌今週の株👍：ＴＤＫ(株)

８月5日(月曜)の株式市場全体の相場が急落しました。その中でTDK株式会社は、５日に1,500円株価が下落し、翌日の6日に1,163円と値を上げました。かなり大きな振れでしたから、財務内容がどのようなものか見てみたいと思います。

TDK(株)は昭和10年に東京電機化学工業(株)として設立されました。創業者の 斎藤 憲三 氏は明治31年生まれでのちに代議士となりましたが、平成10年には出身地の放送局がテレビドラマ「斎藤 憲三物語～2勝98敗の男」を放送したように、失敗続きの人生だったようです。つまり炭焼きや養豚の事業に失敗。アンゴラウサギ飼育と毛皮の販売目的で会社設立するも失敗。それを救ったのが、大学の教授を始めとする人々との縁だったようです。縁を頂いたといっても、私ら凡人とは大いに異なります。氏がさる教授に質問したのは「これからの日本は軽工業と重工業のどちらに重点を置くべきか」という格調高いものでした。私らだったら「先生の特許は儲かりますか」というような極めて低俗な欲の皮の突っ張った質問でとなるでしょう、まして「これからの日本は・・」などとは逆立ちしても言えないだろうと思います。

8月5日(月曜)の株式市場大暴落から直ちに反転上昇

TDK(株)の5日以降の株価の動きは下図のとおりです。5日時点で翌日に株価が上昇すると予測した方がいたでしょうか。ましてや、株の素人である私らはまったく予測がつきません。したがって、素人は素人なりに何か基準とするツールを持っていたならと思います。なぜなら８月5日の相場全体の下落に慌てて売却された素人の方もいたと思います。また、私ら素人は日々の株価に振り回されることなく、1年や2年の長期的な視野で判断したいと思います。

素人なりに判断基準とするツールについて

ツールとしては、上場企業が各期末に保有するキャッシュを、その獲得した４つの手段である「事業の儲けで獲得したお金」「運転資金で獲得したお金」「設備・投資等の長期資金で獲得したお金」「お付き合いで獲得したお金」で区分した下図のようなグラフがよいと思います。なお、株価は終値でなく、各々の決算前の１年間の最高株価と最低株価の単純な平均値で示しています。

青色のグラフが最上位で、他がシンプルなら株価は上昇する

青色のグラフは「事業の儲けでのお金」の動きで最上位に位置し、毎期順調に伸びていることから、今後株価は上昇すると考えられます。問題は株価が最高値となるのはどのあたり ? との判断です。このグラフの特徴は、株価がすでに青色のグラフである「事業の儲けでのお金」の線を突破していることです。「株価は青色のグラフで判断する」との観点からいえば、2025年の予測では青色のグラフは、株価の6,000円付近で「事業の儲けでのお金」の約５倍です。したがって、「もうこれ以上株価は大きく上昇しない、しかし、大きく下落することも財務的には考えられない」と判断するのが妥当と思われます。そこで、今年年3月決算期末での株価をみると、2024年3月までの過去1年間の最高株価と最低株価の単純平均値 6,344 円で、3月末の終値は 7,481 円でした。つまり、下図のグラフのように、さらに上昇し8月5日の1,500 円の下落の後も反転上昇しています。

「株価は青色のグラフで判断する」との仮説について

以上、株価がすでに青色のグラフである「事業の儲けでのお金」の線を突破し、2025年の予測では青色のグラフは、株価の6,000円付近であることから「もうこれ以上大きく株価は上昇しない」との仮説は大きくはずれましが、これは今年の3月決算から半年経過後の状況です。株価チャートに一喜一憂せず、長期スパンで判断する立場からは、来年の2025年3月決算(公開されるのは3ケ月遅れの2025年6月です)までどのように変化するのか楽しみですが、財務的に大きく下落することも考えられませんので注視していきたいと思います。

なお、今年3月の株価(2024年3月までの過去1年間の最高株価と最低株価の単純平均値 6,344 円)は、「事業の儲けでのお金( 1,234円 )」の5.14倍です。したがって、2025年3月決算の「事業での儲けのお金」の予測 1,409 円の5.14倍は 7,244 円です。この「株価÷事業での儲けのお金」の割合を6とすると 8,454 円の株価、7とすると 9,863 円の株価、8とすると 11,272 円の株価となります。どうやらこのあたりの株価までは株価は上昇するのかな、とも判断されます。

いずれにしろ、仮にTDK(株)の株式を保有していた方が、このグラフで株価判断をされていたならば、8月5日の株価下落に際しても、慌てて株式を売却しなくて済んだのではないでしょうか。

「事業の儲けでのお金」「運転資金でのお金」「設備・投資等でのお金」「お付き合いでのお金」については、下記のユーチューブで簡単な説明動画が見れます。ご参考にしていただければ幸いです。
上場会社の財務分析手法 キャッシュフローの４つの原因分析とは？ (youtube.com)

このブログでは別に「😊 今週の「株価当てクイズ」😢」を作っています。
今週追加した企業は「シャープ(株)」と、「清水建設(株)」です。
なお、全問正解されても、賞金や景品はありませんので、どうかご容赦ください。

今週の「九州テクテク歩き」は、筑紫の国　福岡市中央区の天神中央公園の横を流れる「薬院新川」です。春は桜並木として有名で、多くの観光客がこの橋から写真を撮っています。

次週も、今週と同様に８月5日(月曜)の株式市場全体の相場急落に伴って、私なりに注目した企業について報告します。
最後まで見ていただきありがとうございました。

[ 投稿日 2024年8月19日(月曜日)　　投稿者 　岡 陽三郎 ]